By Supunnabul Suwannakij
     June 14 (Bloomberg) -- Thailand, the second-largest sugar
exporter, is targeting an output increase of as much as 30
percent to an all-time high in response to rising domestic and
Asian demand, the Office of the Cane and Sugar Board said.
     “We wanted to set an ambitious target,” secretary general
Somsak Suwattiga said in an interview yesterday. The country may
try to achieve the goal in the season starting from November, he
said. The board is aiming at output of 13 million metric tons
from 130 million tons of cane, he said.
     Thailand joins top producer Brazil in boosting production
to a record even as global supplies are estimated by the 
International Sugar Organization to exceed demand this season by
an all-time high of 10 million tons. Increasing output may
extend the 55 percent slump in futures from a 30-year high in
2011, curbing global food costs.
     “No matter how much we produce, we can sell it all” as
demand in Thailand and the rest of Asia increases, said Somsak.
     The sugar deficit in Asia may climb to 7.3 million tons raw
value in the 12 months from April from 3.3 million tons in a
year earlier, according to the Brisbane, Australia-based
researcher Green Pool Commodity Specialists Pty.
     Indonesia, Japan, Malaysia and the Philippines are the top
importers from Thailand where production costs are lower than 18
cents a pound, compared with Brazil’s 18 cents to 20 cents,
Somsak said by phone. Thailand produced 10.03 million tons this
season and is set to export 7.5 million tons in calendar 2013,
according to the board. The previous record for output was 10.2
million tons in 2011-2012.

                          Prices Slump

     Futures are heading for a third year of declines, the
longest slump since 1992. Prices reached 36.08 cents in February
2011, prompting farmers from Brazil to China to boost plantings.
Raw sugar for delivery in October fell 0.2 percent to close at
16.53 cents on ICE Futures U.S. yesterday, down 15 percent this
year for the most-active contract.
     “It’s unlikely that Thailand will produce more than 11
million tons of sugar next year; our estimate is for 10.5
million tons,” said Tom McNeill, a director at Green Pool.
“The pace of production increase will depend on prices. Thai
farmers are very unlikely to receive high prices for cane next
year such as they received in the last three years, because
world prices have fallen sharply.”
     Global production will climb to a record 181.7 million tons
the 12 months from Oct. 1 last year as output gains in Brazil,
Mexico and the U.S., according to the London-based ISO. While
production in the coming year will drop, the ISO still forecasts
a surplus of 3.5 million tons.
     In Thailand, the monsoon has boosted soil moisture and will
improve cane quality and production, Somsak said. Area rose 11
percent to 1.6 million hectares (4 million acres) last year and
will increase further as rice and tapioca farmers shift to cane
because of higher returns, he said. The country raised yesterday
the allocation for local use to 2.665 million tons from 2.5
million tons, said Somsak.